RISCOS FINANCEIROS E NÃO FINANCEIROS: UMA PROPOSTA DE MODELO PARA FINANÇAS
Palavras-chave:
Risco, Volatividade , Gestão IntegradaResumo
O gerenciamento do risco é um assunto que a cada dia se torna mais importante e, conseqüentemente, fica em evidência nos livros e artigos de finanças. A importância do estudo sobre risco tornou-se ainda maior com o rompimento do acordo de Bretton Woods na década de 70, gerando um aumento do interesse pelas teorias de diversificação de carteiras de Markowitz e utilização do CAPM e dos conceitos de risco sistemático e não sistemático.
A preocupação deste artigo é demonstrar a necessidade de se ter um gerenciamento integrado entre os diversos tipos de riscos que afetam as empresas e o papel da área de controladoria nesse contexto, indo além dos aspectos financeiros e cobrindo situações de riscos operacionais e estratégicos. Alguns autores como Bernstein (1997) e Jorion (2000), entre outros, já evidenciaram a necessidade de se ampliar o conceito de gerenciamento de risco em empresas não financeiras para outras áreas além das finanças, pois a volatividade dos mercados, as descontinuidades e as irregularidades parecem estar proliferando, em vez de diminuir. Aliado a tudo isso, temos ambientes empresariais cada vez mais competitivos, globais e com mudanças comportamentais e tecnológicas crescentes.
Tudo isso faz com que os administradores e as empresas que eles representam estejam cada vez mais expostos a um nível de risco muito maior do que no passado recente e principalmente proveniente de todo o ambiente externo e interno da empresa e não somente do mundo das finanças.
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